يوعظ المستثمر وارين بوفيت من أوبر للاستثمار في ما تعرفه. لذلك إذا كان النبيذ هو ما تعرفه ، فقد يكون سوق الاستثمار في النبيذ يستحق المشاهدة.
يقول بعض الخبراء إن الوقت قد حان للاستثمار في النبيذ ، حيث تستعد الأسعار للارتفاع إلى أعلى مستوياتها التي شوهدت آخر مرة في عام 2007. في الواقع ، يجادل البعض بأن هذه هي أفضل فرصة منذ عقد. وبالنسبة لأولئك الذين يميلون إلى هذا الحد ، فإن توفر النبيذ المرغوب فيه أفضل الآن أيضًا: أدت أزمة الائتمان في الواقع إلى قيام بعض المستثمرين الأثرياء بتفريغ مجموعاتهم لزيادة رأس المال.
درس تعليمي سريع: بخلاف المستثمر العرضي الذي قد يكون لديه بضع زجاجات ثمينة مخبأة في المنزل ، يستثمر معظم الناس في النبيذ بإحدى طريقتين:
الاستثمار الخاص. قد يعني هذا شراء وبيع الحالات في المزاد أو من خلال تاجر نبيذ أو شركة استثمار. تتمثل إحدى فوائد هذا النهج في أن المستثمرين من القطاع الخاص قد يكون لديهم خيار حالات التمزق للشرب ، ويمكن أن يدعم بيع الحالات بعلاوة الحالة التي تصبح جزءًا من مجموعة شخصية. ومع ذلك ، قد يحتاج المستثمرون من القطاع الخاص إلى التعامل مع التفاصيل مثل العثور على مستودع ملائم يتم التحكم بدرجة حرارته لتخزين النبيذ ، أو المخاطرة المتعلقة بالكسر أو التلف. ستعتني بعض شركات الاستثمار الخاصة الأكبر حجمًا بهذه التفاصيل نيابة عن المستثمرين.
صناديق استثمار النبيذ. في هذه الحالة ، يقوم المستثمرون بشراء وحدات في الصندوق ، على غرار شراء الأسهم في صندوق مشترك. هذا يتجاوز القضايا المتعلقة بالملكية المادية للنبيذ ، لكن مستثمري الصناديق لن يروا زجاجة أبدًا: يتم إرجاع المدفوعات نقدًا. يمكن أن يصل الاستثمار الأولي إلى 20000 دولار ، على الرغم من أن صندوق Elevation Wine ، أول صندوق نبيذ مقره الولايات المتحدة ، والذي تم إطلاقه في أغسطس 2008 ، يتطلب استثمارًا أوليًا ضخمًا بقيمة 250.000 دولار.
هل الشخص الذي يستمتع بشرب الخمر يرغب أيضًا في الاستثمار في النبيذ؟ ليس بالضرورة ، كما يقول ويليام جراي ، مدير الاستثمار في صندوق استثمار النبيذ ومقره لندن. يقول جراي: 'أنت تشرب من أجل الاستمتاع وتستثمر لكسب المال'. ويضيف ، لسوء الحظ ، قلة من الناس يستطيعون فصل شرب النبيذ عن الاستثمار فيه.
ومع ذلك ، 'من المحتمل أن يكون الشخص الذي يقدر النبيذ ويعرف ما يحلو له على دراية أفضل من المستثمرين الآخرين' ، كما يقول ديفيد بورين ، مدير Port Funds و Fund of Wine Funds في Harmonious Group. ومع ذلك ، 'لست متأكدًا من أنه يجب على الجميع الاستثمار في النبيذ كفئة أصول.' لم لا؟ “يتطلب النبيذ أكثر من مجرد تذوق جيد. أنت بحاجة إلى فهم كيفية أداء الأسواق '.
بشكل عام ، يقول معظم الخبراء الماليين إن القاعدة الأساسية الجيدة هي أن النبيذ يجب ألا يشكل أكثر من 10٪ من محفظة الاستثمار المتنوعة جيدًا.

كل شي قديم جديد مرة أخرى

المستثمرون المعاصرون الذين يرغبون في تتبع سوق النبيذ الفاخر يتطلعون إلى The London International Vintners Exchange أو 'The Liv-ex'. تم إطلاق هذا التبادل المستند إلى الإنترنت والهاتف قبل تسع سنوات ، وكان له الفضل في جلب بعض الشفافية إلى سوق النبيذ الفاخر المشهور. يمكن للتجار والصناديق الأعضاء البالغ عددهم 240 عضوًا شراء وبيع الخمور (بعضها في حالة ممتازة ، والنبيذ لا يزال في البرميل ، وهي حالة مقارنة بعقود النبيذ الآجلة). كل شهر ، تقوم Liv-Ex أيضًا بتجميع أسعار النبيذ في مؤشر Liv-ex 100 Fine Wine ، والذي يُعتبر على نطاق واسع المعيار الرائد في صناعة النبيذ.
قدرت Liv-ex أن نشاط استثمار النبيذ يمثل 3 مليارات دولار دوليًا ، وهو انخفاض في دلو البصاق مقارنة بالأسواق الأخرى. لكن السوق الوليدة انطلقت في السنوات الخمس إلى العشر الماضية ، بتشجيع من اللوائح الضريبية المواتية في بعض البلدان في آسيا وأوروبا ، والمستثمرين الأذكياء الذين يتطلعون إلى تنويع المحافظ.
من السهل نسبيًا التعميم حول المناطق التي تقدم تاريخيًا النبيذ الجدير بالاستثمار. ولكن هناك فرصًا مثيرة للاهتمام حقًا ، استنادًا إلى ظروف استثنائية ، ومعظمها مدفوعًا بمراجعات نقاد النخبة ، يمكن أن تنتظر ، وتكذب على ما هو موجود. بشكل عام:
تعتبر بوردو على نطاق واسع 'أكثر مناطق النبيذ جدارة بالاستثمار' ، حيث يتم تتبعها عن كثب بواسطة Liv-ex وهي عنصر أساسي في محافظ استثمار النبيذ. وفقًا لبريدجهامبتون ، تاجر النبيذ النادر في نيويورك ديفيد سوكولين ، وهو أيضًا مؤلف كتاب الاستثمار في الأصول السائلة ، تمثل بوردو 90٪ من جميع أنواع النبيذ ذات الدرجة الاستثمارية. بالإضافة إلى طول عمرها وحقيقة أنها 'بنيت لتقدم العمر' ، فإن نبيذ بوردو هو الأعلى حجمًا والأكثر سيولة والأكثر ربحية بشكل عام. إنها أيضًا المجموعة الأكثر تتبعًا من قبل المراجعين (وتميل إلى الحصول على درجات عالية نسبيًا) وهي بالتأكيد الأكثر متابعة من قبل المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يتم صنع العديد من أنواع النبيذ ذات الدرجة الاستثمارية في مناطق بورجوندي ووادي الرون والشمبانيا في فرنسا.
إيطاليا. على الرغم من أن بعض أنواع Super Tuscans تعتبر درجة استثمارية ، إلا أن القليل من النبيذ الإيطالي بشكل عام ، حتى النبيذ الرائع ، يقع ضمن هذه الفئة. لماذا؟ ببساطة لأن معظم الناس لا يتقدمون في السن بشكل جيد.
إسبانيا. حتى وقت قريب ، كان هناك القليل جدًا من الاهتمام بمعظم النبيذ الإسباني كفئة استثمارية ، لكن البعض يرى 'سوق استثمار غير ناضج' يتشكل. ومن بين الأسماء التي يجب مشاهدتها: Rioja و Priorat و Toro و Ribera del Duero.
البرتغالية. على الرغم من جدارة بورت ، كاستثمار ، يعاني النبيذ للأسف من تباطؤ الطلب على النبيذ الحلو والمدعّم من قبل مستهلكي النبيذ الحديثين.
وفقًا لسوكولين ، تشكل كاليفورنيا أقل من 1٪ من إجمالي سوق النبيذ ذي الدرجة الاستثمارية. يتم صنع العديد من نبيذ كاليفورنيا لشرب الشباب ، وقليل من نبيذ المنطقة لديه أي سجل حافل من طول العمر. علاوة على ذلك ، فإن الخمور القليلة التي تم تأسيسها باعتبارها جديرة بالاستثمار قد ارتفعت أسعارها إلى مستويات عالية تجعلها مرشحة ضعيفة للاستثمار. ومع ذلك ، هناك عدد من كلاسيكيات العبادة تزرع هنا ، ولديها إمكانات استثمارية للمستثمرين في المدى القصير. أفضل رهان للحصول على هذه الخمور ذات الدرجة الاستثمارية هو الانضمام إلى القائمة البريدية لمصنع النبيذ ، ومع ذلك ، يتم إغلاق العديد من المشترين الجدد.
أستراليا. اكتسب نبيذها السمعة ، التي تستحقها أو لا تستحقها ، لكونها 'قنابل فواكه' لا تتقدم في العمر بشكل رشيق ، مما يجعل من الصعب تحقيق علاوات الأسعار بعد سنوات. استثناء واحد ملحوظ: Penfolds Grange.

ماذا ينتظر سوق النبيذ؟

فيما يتعلق بالتوقعات طويلة الأجل (من 12 إلى 24 شهرًا) لسوق النبيذ ، فإن الخبراء بشكل عام متفائلون تمامًا. يلخص سوكولين المناخ الحالي بأنه 'طلب ديناميكي على العرض الثابت'. بعبارة أخرى ، نظرًا لأن النبيذ يتم إنتاجه بكميات محدودة ويتم استهلاكه بمرور الوقت ، يصبح العرض أكثر ندرة بشكل تدريجي ، ومع نضوج النبيذ ، غالبًا ما يصبح أكثر قيمة ومرغوبة. وفي الوقت نفسه ، فإن مجموعة المستهلكين الذين يرغبون في شراء تلك الخمور القيمة والمحددة تنمو بسرعة فائقة.
يشير الخبراء إلى السوق الصيني المزدهر على وجه الخصوص ، حيث يستخدم النبيذ لإظهار حسن الضيافة للأصدقاء ، وكذلك للإشارة إلى الازدهار. 'الصينيون هم أكبر مشتري النبيذ في العالم ،' أصول بورين. 'وهم يشربونه ولم يخزنه لمدة 20 عامًا.' يقدر بورين أن الصين تستهلك النبيذ بمعدل 8.5 لتر للفرد ، مقارنة بستة لترات للفرد في العالم الغربي.
صنعت ستايسي ليا غولدنغ ، مديرة الاستثمارات والمؤسس المشارك لشركة Premier Cru في لندن ، اسمًا لنفسها عندما توقعت بشكل صحيح أن السوق سينخفض ​​في ديسمبر 2008 / يناير 2009. وهي تشير أيضًا إلى 'الطلب الهائل' في آسيا يقود سوق النبيذ ، بالإضافة إلى 'السوق الناشئة' للشاربي الأصغر سنًا في جميع أنحاء العالم الذين من المرجح أن ينمووا ليقدروا النبيذ الأكثر نضجًا والأقدم.
في حين أنها تتوقع 'رحلة كبيرة' في سوق النبيذ على مدار العامين المقبلين ، مما يؤدي إلى تحقيق عائد إجمالي بنسبة 10٪ إلى 12٪ ، إلا أنها توصي مستثمري النبيذ بالتفكير في تضييق نطاق تركيزهم على منتجين محددين من الفئة الراقية ، مثل شاتو لافيت روتشيلد ، حيث يزداد الطلب على خمر 2000 ، Château Pétrus ، أو في الطرف المنخفض التكلفة ، Château Talbot. يقول غولدنغ: 'في الاثني عشر شهرًا القادمة ، سنشهد عوائد جدية في أحداث معينة'.
في الختام ، على الرغم من أن الاستثمار في النبيذ ليس متاحًا للجميع ، إلا أنه قد يكون من المفيد اعتباره 'استثمارًا شغوفًا' ، كما يصفه Golding ، وهو شيء يمكن شراؤه والاحتفاظ به. 'النبيذ الجيد يمكن أن يستمر لأجيال ، إذا تمت إدارته بشكل صحيح.'
بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص الذين يشتركون في نظرية 'حالة واحدة للبيع ، وحالة واحدة في القبو' (بشكل أساسي ، فإن بيع حالة أو أكثر بسعر أعلى يدعم الحالة المشتراة للاستهلاك الشخصي) ، يمكن أن يكون النبيذ خيارًا معقولاً مقارنة إلى استثمارات فاخرة أخرى مثل الفنون الجميلة والعقارات. على الأقل إذا انبثقت فقاعة النبيذ الجميلة في النهاية ، فإنها تقدم شيئًا لا يمكن تحصيله آخر: يمكن استهلاكه. فقط حاول أن تأكل بيكاسو.

ما الذي يجعل استثمار النبيذ مفيدًا؟
• إنها 'مصممة لتقدم العمر'. يمكن وضع نبيذ طويل العمر في قبو وبيعه بعلاوة كبيرة عندما ينضج.
• درجة عالية من المراجعين. في الواقع ، يحاول بعض المضاربين 'التلاعب' بالمراجعات والنتائج ، وشراء بعض أنواع النبيذ قبل تصنيف إيجابي متوقع وبيعها مباشرة بعد الإعلان عن الأخبار.
• النسب (نسب الأجداد من القصر). في بعض الأحيان ، يمكن للنسب العظيمة تجاوز النقاط الجيدة ولكنها ليست رائعة.
• عتيقة ممتازة.
• سائل للغاية. بوردو رهان آمن ، لأنه من السهل البيع والشراء.